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インカム・ゲイン

株式投資における収益の大きな柱としてキャピタル・ゲインとは別にインカム・ゲインがあります。インカム・ゲインは株式を保有していることによって発生する配当益のことです。キャピタル・ゲインとインカム・ゲインの両者を併せてトータルリターンと呼ぶ場合もあります。
キャピタル・ゲインでは、株の価格が自分の思惑と反対に動いた場合にはキャピタル・ロスが発生しますが、インカム・ゲインに関しては配当益は安定して継続的に得られるため「インカム・ロス」と言う言葉は存在しません。
株式投資におけるインカム・ゲインの配当益は従来の日本では脇役的な存在でしたが、ここ数年来、国内外で買収ファンドが活発になった結果、インカム・ゲインに対する考え方が大きく変わりつつあります。というのは買収ファンドは巨額の資金を切り札にして特定企業の株式を大量取得し、本来企業が貯めてきた現金を配当として支払うように会社に対して迫るというようなことが多く起りました。このようなことを避けるため、最近は日本でも以前よりはるかに多くの配当金を還元することでこうした危機を乗り越えようとしています。



こうしてインカム・ゲインの旨味が増すと投資家としては当然、キャピタル・ゲイン＋インカム・ゲインのトータルリターンで企業の価値を推し量ることが主流となってきます。
またキャピタル・ゲインは所有する株式を売却することによって初めて収益が得られますが、インカム・ゲインはまったく反対に株式を保有し続けなければ配当益が得られることはありません。同じ株式投資で得られる収益でもこうした対局にある収益のバランスを考えることが重要です。